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운용프로세스
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종목선정기준 및 관리 기준
- 재무건전성과 유동성에 기반한 종목 선정
시가총액과 유동성을 고려하여 200개 내외 종목 선정
(업종대표주 + 중소형주(코스닥포함))
섹터담당 매니저의 의견을 수렴하여 100개 내외 Buying List 종목 선정 - Buying List 종목에 대한 검증
펀드의 Outperform을 결정 짓는 Buying List 종목의 지속적인 발굴 및 편입여부 결정
투자전략 회의에서 Buying List 종목에 대해 지속적인 평가 및 검증
- 모델을 통한 적정 목표가격을 산정하여 괴리 정도에 따라
우선편입 순위를 결정
- 모델을 통한 적정 목표가격에 도달 후 목표가 상향 근거가 부족할 경우
- 내재가치를 하락시킬 수 있는 기업내용, 경영환경의 변화
- 유사한 종목군 중에서 더 나은 대안이 발생했을 경우, 운용회의를 거쳐
교체매매 실행 - 저유동성 종목에 대해서는 CIO의 사전 확인을 전제로 편입여부 결정
- 리스크관리 팀은 편입된 저유동성 종목에 대해서 수시 check를 통해
CIO에 통보 - 저유동성 종목의 경우 목표 가격대비 20% 할인한 지점부터
매도 관점으로 접근
투자의사결정 체계
